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在线配资炒股:紫金矿业80亿收购北美铜金矿 市值一度蒸发60亿元

时间:2019/1/4 19:04:42  作者:  来源:  查看:13  评论:0
内容摘要:  中国有色巨头紫金矿业(601899.SH/02899.HK)本欲宣布利好消息募集资金,却不想引发市场避险担忧造成市值蒸发。  1月2日,紫金矿业宣布将采用A股增发募资80亿元的方式,收购北美铜金矿公司Nevsun Resources Ltd.(下称Nevsun)100%股权。...
  中国有色巨头紫金矿业(601899.SH/02899.HK)本欲宣布利好消息募集资金,却不想引发市场避险担忧造成市值蒸发。

  1月2日,紫金矿业宣布将采用A股增发募资80亿元的方式,收购北美铜金矿公司Nevsun Resources Ltd.(下称Nevsun)100%股权。当天,紫金矿业在A股跌停,收报3.01元/股;在港股股价也下挫逾5%,两市市值共蒸发逾60亿元。

  紫金矿业计划通过本次募投项目,提升公司未来的铜、黄金及锌的储量和产能。

  收购Nevsun始于去年9月6日。紫金矿业当时披露的《关于以现金方式要约收购Nevsun Resources Ltd.的公告》称,将以现金每股6加元(约合30.61元人民币),向Nevsun发出全面要约收购。

  根据收购执行协议,收购Nevsun100%股权的交易对价约18.6亿加元(约合93.63亿元人民币)。

  紫金矿业表示,中国是全球最大的金属矿产品消费市场,基本金属消费量高达全球的四到五成,但自给严重不足,铁、铜、铝、金等消费超过一半依赖进口。本次并购项目的主要产品为国家短缺的战略资源。

  Nevsun成立于1965年,在加拿大和纽约双上市,拥有Timok铜金矿及Bisha铜锌矿两大核心资产,其中Timok铜金矿尚未开发,Bisha铜锌矿为在产矿山。

  通过收购Nevsun,紫金矿业将取得Timok铜金矿上带矿和Bisha铜锌矿的控制权,显著增加其优质资源储量。“Timok铜金矿资源储量大,且上带矿品位高,未来有望为公司创造较为可观的利润。Bisha铜锌矿2018年前三季度利润为2312万美元。”资金矿业称。

  收购完成后,紫金矿业将新增铜资源储量(按权益,下同)约825.3万吨,占公司现有铜资源储量的26.22%;新增金资源储量约241.8吨,占公司现有金资源储量的18.32%;新增锌资源储量约187.7万吨,占公司现有锌资源储量的23.97%。

  利好消息却引发股价大跌的主要原因是,紫金矿业本次发行将增加公司的股本总额及净资产规模,但公司的即期及未来每股收益和净资产收益率可能面临被摊薄的风险。

  紫金矿业在公告中表示,虽然本次募投项目预计将带来较高收益,但Timok铜金矿项目的开发建设以及Bisha铜锌矿项目的优化提升尚需要一定时间,公司净利润的增长速度在短期内可能低于股本及净资产的增长速度。

  紫金矿业预估,2019年度每股收益变化(扣非前)将减少2.42%,从2018年度的0.1941元降至0.1894元。

  根据紫金矿业的计划,在本次公开增发募集资金到位之前,将根据项目进度的实际情况,以自筹资金先行投入。若本次收购全部采用债权融资,公司资产负债率将因此提高。募集资金到位后,将置换前期自筹资金,从而降低财务费用,优化公司财务结构。

  截至2018年9月30日,紫金矿业的资产负债率为58.08%。

  西南证券(4.030, 0.37, 10.11%)认为,根据紫金矿业的布局,铜矿资源版图的扩张将成为其未来利润稳健增长的来源。


  除了Nevsun项目外,紫金矿业2018年还以3.5亿美元收购了塞尔维亚RTB Bor铜矿63%股权,将在交易完成后六年内累计投入12.6亿美元、含增资款3.5 亿美元,用于旗下四个矿山和一个冶炼厂技改扩建或新建。

  西南证券表示,紫金矿业在2018、2019年将陆续有产能释放:国内黑龙江多宝山二期扩建项目今年有望全面达产,带来5-6万吨新增产能释放;在刚果(金)的科卢韦齐二期项目建成后,铜产量可达10万吨/年,钴产量为2400吨/年。

  据西南证券分析,紫金矿业未来最大的利润增长点是刚果(金)的卡莫阿铜矿,预期在2020-2021年投产,届时将产铜30-40万吨/年。

  根据季报,紫金矿业2018年前三个季度营业收入761.7亿元,同比增长22.9%;实现归属于上市公司股东的扣非净利润32.3亿元,同比增长98.6%。

  1月4日,紫金矿业的股价有所回升,收报3.08元/股,较前一日上升0.98%。

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